Новые налоги для инвесторов 2027: прогрессивная шкала НДФЛ и льготы

Минфин сбросил «фискальную бомбу». Бюджетный пакет на 2027–2029 годы, одобренный правительством, включает повышение налогов на пассивный доход и дивиденды. Аналитики уже называют это «фискальной бомбой» для частных инвесторов. Если вы держите акции, облигации, вклады или паи ПИФов, эти изменения коснутся вас напрямую. Разбираем, что именно предлагают, сколько вы заплатите и что делать уже сейчас.

Что именно предложил Минфин: суть законопроекта в 5 пунктах

Правительство РФ одобрило проект федерального бюджета на 2027–2029 годы, внесённый Минфином. Проект будет направлен в Госдуму до 1 октября 2026 года (источник). Вот ключевые новации:

• Прогрессивная шкала НДФЛ для пассивного дохода. Дивиденды, купоны, проценты по вкладам и доходы от продажи ценных бумаг будут облагаться по ставке от 13% до 22% в зависимости от совокупного годового дохода.
• Налог на прибыль ПИФов — 15%. Сейчас ПИФы платят налог только при выплате дохода пайщикам. Минфин предлагает взимать 15% с пассивных доходов фонда ежегодно, что отменяет отсрочку (источник).
• Нерезиденты на счета типа «С» — до 35%. Для тех, кто получает дивиденды на счета типа «С», ставка налога на прибыль может вырасти с 15% до 35% (источник).
• Вклады и купоны — в общую базу. Проценты по вкладам и купонный доход по облигациям теперь будут суммироваться с другими пассивными доходами, что может поднять вас в более высокую налоговую категорию.
• Сроки. Если законопроект примут, новые правила вступят в силу с 1 января 2027 года.
• Продажа имущества и дарение. В проекте также упоминается возможность включения в общую базу доходов от продажи имущества (кроме ценных бумаг) и дарения (кроме подарков от близких родственников). Это расширит налоговую базу и может затронуть тех, кто продаёт недвижимость или получает дорогие подарки.

Полный текст законопроекта должен быть опубликован на портале regulation.gov.ru после внесения в Госдуму. Следите за обновлениями.

Кого коснётся: прогрессивная шкала НДФЛ для пассивного дохода

Сейчас пассивный доход облагается по единой ставке 13% (для резидентов). Минфин предлагает распространить на него прогрессивную шкалу, которая уже действует для зарплат и активного дохода с 2025 года. Планируемые ставки:

• 13% — при годовом доходе до 2,4 млн руб.;
• 15% — от 2,4 до 5 млн руб.;
• 18% — от 5 до 20 млн руб.;
• 20% — от 20 до 50 млн руб.;
• 22% — свыше 50 млн руб.

Важно: ставка применяется к совокупному доходу, поэтому если у вас есть зарплата, она тоже учитывается при расчёте. По данным Минфина, поступления от налога на доходы по вкладам в 2025 году выросли до 320,2 млрд руб., что более чем в два раза превышает показатель 2024 года (источник). Это объясняет интерес государства к этому источнику доходов.

Считаем на пальцах: 4 сценария для инвестора

Рассмотрим, как изменятся налоги для инвестора, чей единственный доход — пассивный (дивиденды, купоны, вклады), и он является налоговым резидентом РФ. Сравним старую ставку 13% и новую прогрессивную шкалу.

Как видите, для доходов до 2,4 млн руб. ничего не меняется. Но если вы получаете дивиденды или проценты на сумму свыше 2,4 млн руб. в год, налоговая нагрузка заметно вырастет. Особенно чувствительно для тех, у кого доход превышает 5 млн руб.

Похожая ситуация с ПИФами: если сейчас налог платится только при продаже паёв или получении выплат, то с 2027 года фонд будет ежегодно отдавать 15% с пассивного дохода. Это снизит доходность на длинном горизонте.

Сравнительная таблица: было / стало по каждому типу дохода

Какие льготы ещё работают и до какого года

Не всё так плохо: часть льгот сохраняется. Вот основные:

• ЛДВ (льгота на долгосрочное владение). Если вы владеете ценными бумагами более 3 лет, доход от продажи до 3 млн руб. в год не облагается налогом. Льгота действует.
• ЛДВ-РИИ. Для бумаг высокотехнологичных компаний (сектор РИИ Московской биржи) достаточно владеть 1 год, лимит также 3 млн руб. По данным Московской биржи, льгота действует до 31 декабря 2027 года.
• ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). ИИС-3 позволяет получить налоговый вычет до 6 млн руб. или освободить доход от налога. Льготы по ИИС пока не отменены.

Эти инструменты могут существенно снизить налоговую нагрузку, если использовать их грамотно. Однако следите за новостями: параметры льгот могут измениться.

Стоит ли переводить активы за рубеж: краткий разбор юрисдикций

Многие инвесторы задумались о смене налогового резидентства. Однако спешить не стоит. Во-первых, даже если вы станете нерезидентом, доход от российских источников (дивиденды российских компаний, проценты по вкладам в российских банках) всё равно будет облагаться налогом в РФ. Причём для нерезидентов, получающих дивиденды на счета типа «С», ставка может вырасти до 35% (источник).

Например, если нерезидент получает дивиденды в размере 1 млн руб. на счёт типа «С», то при ставке 15% он платил 150 тыс. руб., а при 35% заплатит 350 тыс. руб. Разница — 200 тыс. руб.

Во-вторых, соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН) с большинством стран либо приостановлены, либо невыгодны. Например, с Кипром, Швейцарией, США. Перевод активов в другие юрисдикции требует существенных затрат и времени, а выгода может оказаться иллюзорной. По оценкам, капитализация российского рынка акций на 11 сентября 2026 года составила 44,5 трлн руб. (источник). Уход с рынка означает потерю доступа к этому пулу возможностей.

Вывод: для большинства частных инвесторов смена юрисдикции невыгодна. Проще оптимизировать налоги внутри страны, используя оставшиеся льготы.

Практические выводы: что делать уже сейчас

Новые налоги — не повод паниковать, но повод пересмотреть стратегию. Вот что стоит сделать:

• Проверьте структуру портфеля. Если у вас много дивидендных акций или длинных облигаций, возможно, стоит сместить фокус на инструменты с льготами (ЛДВ, ИИС).
• Используйте оставшиеся льготы. ЛДВ и ЛДВ-РИИ позволяют выводить до 3 млн руб. в год без налога. ИИС-3 даёт вычеты. Не игнорируйте их.
• Не выходите из ПИФов сгоряча. Если фонд управляется эффективно, ежегодный налог 15% может быть компенсирован доходностью. Панический выход зафиксирует убытки.
• Следите за законопроектом. Он ещё не принят. Возможно, ко второму чтению условия смягчат.

Помните: налоговая оптимизация — это марафон, а не спринт. Грамотное планирование важнее сиюминутной экономии.

Подпишитесь на дайджест «Деньги не пахнут», чтобы первыми получать разборы налоговых изменений и практические советы по инвестициям. Мы поможем вам сохранить и приумножить капитал даже в новых условиях.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.